私募基金的组织形式

  发布时间：2009-08-07 08:04:48 点击数：

导读:　　私募基金的组织形式主要有三类：非上市公司型、契约型和合伙型。　　■非上市公司型私募基金：依照国内公司法，又包括有限责任公司型和非上市的股份有限公司型两种，按照英美公司法则通称为非公众公司(Privatec…

　　私募基金的组织形式主要有三类：非上市公司型、契约型和合伙型。

　　■非上市公司型私募基金：依照国内公司法，又包括有限责任公司型和非上市的股份有限公司型两种，按照英美公司法则通称为非公众公司(Privatecompany)。

　　■契约型基金：其基础法律关系是信托，受《信托法》调整。信托公司发行的资金信托计划，还应遵守中国银行业监督管理委员颁布的《信托投资公司资金信托管理暂行办法》。

　　■合伙型私募基金：可以分为普通合伙型和有限合伙型，以有限合伙型为主，目前主要受《合伙企业法》调整。

　　一些私募基金投资于证券市场的股票、债券、权证等，通常称为私募证券投资基金，类似于“大家集钱炒股票”，已经为人们所熟悉。据2005年中国人民银行的调查，投资中国证券市场的私募证券投资基金总额在7000～9000亿元人民币之间。在2006～2007两年的证券大牛市中，很多人估计私募基金已占沪深股市20万亿市值的5%以上。

　　另有一些私募基金主要投资于未上市企业的股权或企业债券，称为私募股权投资基金。由于中国股市全流通的改革，以及将要推出的中小企业板为创业投资的市场退出提供了制度基础，很多创业投资(VC)采用了私募股权投资基金的组织形式，近来发展非常迅速。预计私募股权投资基金很快会在将来的证券市场上有很出色的表现，包括在初次上市发行(IPO)、上市公司资产重组以及海外并购过程中。